2026年5月7日放送の「株は技術だ！」を視聴した
相場の潮流
まずは現在の相場環境の解説からです。
日経先物
今になって振り返ると、3/30の下ヒゲが、直近上昇トレンドの大底でした。
安値は50560円。そこから13000円ほど上昇しています。しかし、先週までは12日間にわたって伸び悩む横ばいが続きました。
もし下から買いを持っていたとしても、この横ばいで利確できず、結果的に今日の急上昇で利益を伸ばせたなら、それはまぐれです。
一方で、「オレンジ（100日線）に当たり、まだ上昇1段目。ならば2段目もある」と考え、横ばいの段階で仕込んでいたなら、今日の急上昇を獲れたのは技術です。
S&P500 & ナスダック
注目したいのはアメリカの指数です。
S&P500はしっかりと上げています。3/30から今日まで陰線が7本しか出ていません。
ナスダックも一貫して上げています。
コーヒーとココアの値動き
前回の番組でコーヒーとココアは同じ値動きと言いましたが、いまは全然違った値動きをしています。
ココアの上げは獲りました（相場先生）。凄く儲かりました。
予定通りの値動きでした。暴落して、ちょっと上げて、ちょっと下げて、前の安値を割らずにちょっと上げて、紫の上で頑張って飛び出した。
これは技術で獲れて、ここを獲った人は多いんじゃないかと思います。
ココアは上げてますが、コーヒーはそうではありません。
ある銘柄とある銘柄が同じような値動きをしていたとしても、よく分析してみると全く違った結果になるということがあります。そのためには週足と月足を見ます。
ココアの週足です。
暴落して10週間ほど横ばっていました。横ばったということは、「下げ止まった」という可能性があったわけです。
次にコーヒーの週足を見ます。
現在の価格は、オレンジの下のボックス圏にあります。
オレンジの下でボックスを形成すると、最後はどちらかに抜けていきますが、現在はボックスの中に価格があります。
ですので、ボックスの下限を割り込むのか、もう一度ボックスの上限まで上げて、上に抜けるのか。このどちらかになります。
月足ではW天井を形成していますので、なかなか大変な値動きです。
ココアの月足を見ますと、今の価格は2020年の安値近点まで来ています。週足は、先ほども言いましたように、下げ止まりの様子を見せています。
ただ、もう少し長い期間を週足で見ますと、上げていたオレンジが下を向いているので、いまの上げはそんなに続かないと思います。
この分析の仕方は先物だけではなく、個別株でも使えます。
リスナーからのコメント＆質問
ココアで25万円の利益
4/30の下半身を見て、5/1に10万円分の買いを入れました。25万円の利益になりました。
相場先生のコメント
この値動きはすぐ倍くらいになってしまうんですね。
このリスナーの方、よかったですね。この番組を聞いていただいてるから、値動きがわかったんですね。
2587サントリーについて
4/20に逆下半身となり、川中島を抜けたのを確認して、4/23の寄り付きで売りエントリーしました。
そのあとヨコヨコして様子を見ていたのですが、本日下半身となり、大引けでヘッジが苦手なので手仕舞いしました。
日足、週足、月足ともオレンジが下がっているし、下落にしか見えないのですが、この見方は合っていますか？
相場先生のコメント
週足のオレンジが下を見ていますので、基本的には下落。
月足は高値切り下がりでオレンジが下を向いていますので、基本、下落を狙った方がいい。
一時的に上がるかもしれないけど、もし買いを入れたとしたら短く手仕舞いをして、次の下げを狙った方が成功率が高いと思います。
4911資生堂
資生堂を両建てしています。ボックスを抜けたと判断してよいですか？
ただ、日足青が下向きなのが気になります。
相場先生の回答
資生堂、上がってきてますよね。右肩上がりのW底で、1段、2段、3段上げで、いま4段目。
オレンジ見てください。長い期間で見ると、下げてきたオレンジが横ばって、いまは上を向いているところです。
週足で見ると、底値圏がしっかりできているのがわかります。底値圏がしっかりできているということは、これ以上下がらないということ。
これ以上下がらないということは、業績がどうであろうと、売ろうと思っている人がいない。なので、下がらないわけです。私も資生堂に買いを入れています。
月足を見ると、過去のしこりの安値にちょうど並んで下げ止まっています。これは技術で獲れますね。
ご質問にあるボックスは、抜けたと見ていいですね。
今後上がるかどうかですが、週足を見ると青が紫を上抜けしたのはいいですが、オレンジがまだ下を向いていますので、次は週足のボックスに入ると思います。
いま買いを持っていたらいったん手仕舞って、次の下げを見ていて、次のボックスが終わったときにオレンジが横ばっていく感じですね。
5803フジクラ
これはレンジ抜けと見てよろしいでしょうか？
相場先生の回答
レンジは抜けましたね。
一度上に抜けた後に下げましたが、その下げがレンジまで食い込まずに上げてますので、これはレンジを抜けたと見ていいです。
コーヒー
コーヒーは底割れをしたらヘッジをした方がいいです。
日足では底練りに見えますが、週足で見るとオレンジ下でのボックスです。いまの価格は25年7月の節目に並んでいます。
紫が下向きで、青がオレンジを割り込んでますので、ここを割ってくると下がってしまいます。
割り込んだら同じだけヘッジをして、買いのロスカットを下げて、さらに下げたら売りを入れる。
こうすると売りの方が多くなるから、あとはどんどん下がってください、ということになります。
ただ、割らなければ大丈夫です。
投資の提言
どんな相場つきでも利益をだしつづけるために。
②利益を出した人がいたにもかかわらず、出せなかった人もいるかと思う。
4月より前は、多くの人が利益を出すことができたはずですが、4月は利益を出した人と出さなかった人に分かれる月だった、と相場先生は分析しています。
たぶん、利益を出せなかった人は、流れと違う銘柄を選んでしまったがために、停滞してしまったのではないか。
これまでパンパカパンで利益を獲ってきたのに、パンパカパンでなくなってしまったので、パンパカパンのつもりでエントリーしたら、もみ合ったか、下がってしまった。
あるいは、これまで売りでものすごく儲かった人が、値動きが変わってしまったので、横ばいや上昇になったので、買いという考えがなくなってしまって、買えなかった。
このように、4月は2通りに分かれる月でした。
得意分野が「上げ」の人は、下げでも獲れるようにしないといけないし、もみ合いでも獲れるようにしないといけません。「下げ」が得意な人は、上げも、もみ合いも獲れるようにならないといけません。
たとえば、個別株で下げを獲る場合だと、ロウソク足15本くらい撮るけど、もみ合いだと6～7本で終わりにするとか。
先物だとロウソク数本獲るだけで大きな利益になります。
ゴールド
ゴールドの4月の値動きを見てきます。
陽線のすぐ隣に陰線が並んで、翌日はコマになり、翌日は陽線だけどボックス圏内での動きでした。
4/1～4/13まではボックス圏内で動いていました。「買ったら下がる、売りを入れたら上がる」という儲からない時期が続きました。
4/14にボックスを上抜けしましたが、下がってしまい、そのままオレンジ際の戦いに入っていきました。「ここからさがるのか？」と思っているうちに、下がってしまいました。
4月前半のボックス相場とそれ以降のオレンジ際の戦いを見ていた人は、上に行くのか下に行くのかわからないから、本当に下に抜けたときに心配で、売りを入れられなかった。
9101日本郵船の上昇の終わりを見抜くためには？
相場先生が20年間トレードされた日本郵船です。
2/18を底に、パンパカパンで上がって、軽く下げた後に戻りました。4/8が天井でしたが、その時はまだパンパカパンでしたので、「また戻るかも」と思い、売りを入れるのをためらってしまいます。
次にまた下げても「青に当たって戻るかも」と思い、売りを入れられません。青を割ったときに「でもまだオレンジと紫が上向きなので上がるかもれない」と思い、売りが入りません。
そのように思ってるうちに下がってしまい、結局、この下げを指をくわえて眺めているだけになります。
これまでは上げで獲っていたので、目線は上げに固定されてしまい、買いチャンスを待っているうちに、下がってしまったということです。
こうならないためには目線を売りに転換する必要がありますので、転換点を見極める技術をみにつけないといけません。
たとえば、3段上げくらいで過去の高値を超えずに高値切り下げ青を割り込んだところ（4/17）か、翌日に売りを入れることができれば、6000円から5500円までの500円の値幅を獲ることができました。
転換点を捉えられるようになるためには、転換点の勉強をするしかありません。
転換点を捉える練習方法
相場先生が、現在読んでいる本を紹介されていました。著者は、世界の著名人にインタビューしてきた人物です。
相場先生は、その著者の英語勉強法を参考にしながら、チャートの転換点を捉える練習方法について話されました。
著者が実践していたのは、Voice of America（VOA） の英語を書き起こし、その後、VOAから当時の原稿を取り寄せ、自分で書いた文章と照らし合わせるという勉強法です。
聴き取れた部分と聴き取れなかった部分を明確にし、聞き取れなかった箇所は何度も聞き直してから答え合わせを行い、間違いを修正していったそうです。
これをチャート分析に置き換えると、日本郵船の転換点についても同じことが言えます。天井圏はどこだったのか、上昇トレンドの終わりを示す兆候はどこで現れたのかを徹底的に検証し、何度もチャートを見返していく。すると、あるとき「なるほど、ここだったのか」と腑に落ちる瞬間が訪れます。
VOAのリスニングと同じように、転換点についても「どこがわかり、どこがわからないのか」を明確にすることが重要です。
日本郵船ですが、3/18にいったんの天井をつけた後に青まで下げて、もう一度上がった4/2、4/3（青枠）は3/18の高値と並んでいます。
4/6に上に飛び出しましたが、4/8に下がりましたので、結局、3/18、4/2、4/3の高値が頂上だったということになります。
この価格帯に並んでいるのが、4/9、4/10、4/13（赤枠）のロウソク足です。この並びを下抜けし、さらに青を割り込んだ陰線で売りを入れることができます。
リスナーからの質問
中外製薬のカラ売り
質問
中外製薬のカラ売りを考えていたのですが、決算で大きく窓開け、下落後、上昇しています。このような場面では、先生はカラ売りをしようと思いますか？
相場先生の回答
このような場面ではカラ売りしません。
オレンジ際の戦いをやって、決算で窓開けして下げました。ここはわからないです。
ただ、わかることは、長い期間でチャートを見ると、下げていたオレンジが底を打って上がってきたけど、いまは天井を打った感じです。恐らく、これは下げだと思います。
今日は全体が上がっているので陽線ですが、ここで陰線が出れば売りかもしれない。それを確認するために週足を見ます。
前回オレンジで下げたときは、オレンジで下げ止まっています。今回は下ヒゲでオレンジまで下げています。ここは読めない動きになるので、やらないほうがいいです。
3436SUMCO
質問
3436SUMCO、24日の引けで買い、28日の後場途中で陰線になったので、これ以上上がる気がしなくなり、ビビッて利確しました。結果は28日は陽線、今日は爆上がりだったので、ザラ場を見なければよかったと後悔しています。
相場先生の回答
24日で買って28日に手仕舞ったんですね。実はこの上ヒゲで一度手仕舞った方がいいかもしれないです。
そして翌日の陽線で買い直した方がいいかもしれない。ここはそれそれの移動平均線の間隔が開いて急になっていますので、買いが集まっていると思います。
9984ソフトバングG
質問
9984ソフトバングGを2段目の上げに備えています。
下半身になってからが安全だと思いますが、本日、5000円から陽線なので心がざわついています。
相場先生の回答
そのざわつきは正しいです。オレンジを超えていったん下げました。4日下げて戻しました。
パンパカパンで、紫がオレンジを超えようとしています。しかも、オレンジが上を向き始めてきました。
ここで買うかどうかを週足で判断します。前回の天井で阻まれるとしても、あと400円くらいあります。月足もパンパカパンなのでいいですね。
小麦
質問
小麦は日足で見るとボラが大きくて、下半身が出たと思っても、すぐに赤や緑を割ってしまう動きが多発しており、なかなか精神的に難しいですよね。
相場先生の回答
小麦はいまパンパカパンで4/14から上げ始めていますが、ここは買えないと思います。買った方がいいですよ。本当は。トレード歴40年の私だったらここは買いますが、普通の人は買えない。
なぜなら、下からオレンジ、紫だけど上に青があり、その下に緑、赤だから、この辺はまた下がるかもしれないので怖くて買えない。
どこから買えるかというと、4/21は買えるかもしれない。あるいは、4/23で買っても相当儲かります。そして4/29の上ヒゲ陰線で手仕舞います。
4/14の陽線で買える自分になるためにはどうしたらいいか？これを何度も考えます。そうするといろんなアイデアが出てきます。
私が教えてもいいのですが、相場流を基に自分がしっくりいく考え方をしないと、自分がエントリーできない。
週足を見ると、4/20の週は買えたかもしれないですね。
連休前のポジション整理
質問
練習前はポジション整理したほうがいいですか？
相場先生の回答
先物は整理しなくていいかもしれません。日本株も整理しなくていいと思います。
ただ、休日中の相場の急変に備えて手仕舞っておくか、スクエアにしておくのもいいでしょう。
SONYと任天堂の下げ止まり
質問
SONYと任天堂の下げ止まるか否かの可能性の論拠を教えてください。
相場先生の回答
ソニーは底値をつくったように見せて底割れしましたので、下げ止まらないと思います。
週足を見るともっと明確で、オレンジ際の戦いをやっていて、上がろうとしたけど下抜けしました。
青と緑と赤が急角度で下げてます。車は急に止まれないのと同じです。月足を見ると、紫くらいまで下げるかも。ここは前の高値でもあるし。
任天堂は下値を割りこんで戻ったけど、前の下値に当たって下げたので下落です。
オレンジ、紫が下げてますので、下半身が出ても2，3日上げると下げてしまいます。もう一回上げてW底ができたときに緑が横ばわないと上げないので、任天堂はまだ下げ止まらないはずです。
週足を見ると、上げてきたオレンジが横ばうということは、上げが終わったということです。オレンジを割って戻ったけど、オレンジに当たって下がってます。前の安値を割ってますから、これも下げ止まらないです。
